Zářijová inflace v USA znovu zvedla tlak na finanční trhy. Bitcoin po zveřejnění údajů rychle oslabil zhruba o 1 500 USD a obchodoval se kolem 82 300 USD. Prudce vzrostly také výnosy amerických státních dluhopisů, zatímco akciové futures a zlato zamířily níže.
Inflace v USA zrychlila nad očekávání
Index spotřebitelských cen v USA se v září zvýšil meziměsíčně o 0,6 %. V srpnu rostl o 0,4 %. Samotný meziměsíční údaj odpovídal odhadům ekonomů, horší zprávou ale byl meziroční vývoj.
Meziroční inflace stoupla na 3,7 % ze srpnových 3,4 %. Ekonomové čekali 3,6 %. Vyšší než odhady byla také jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií.
Jádrový CPI vzrostl v září o 0,3 %, stejně jako v srpnu. Odhady ale počítaly jen s růstem o 0,2 %. Meziročně jádrová inflace zrychlila na 2,6 % z předchozích 2,4 %, zatímco očekávání byla na 2,5 %.
Bitcoin oslabil, výnosy dluhopisů vzrostly
Bitcoin na vyšší inflaci reagoval rychlým poklesem. Cena BTC se po zveřejnění dat posunula zhruba o 1 000 USD níže a pohybovala se kolem 82 800 USD. Taková reakce ukazuje, že kryptoměny zůstávají citlivé na očekávání kolem sazeb v USA.
Ještě výraznější pohyb byl vidět na dluhopisech. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu vzrostl o 9,3 bazického bodu na 5,308 %. Výnos dvouletého dluhopisu vyskočil o 13,1 bazického bodu na 4,924 %.
Pod tlak se dostaly i americké akciové futures. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,65 % a futures na S&P 500 ztrácely 0,3 %. Zlato oslabilo o 1,5 % na 4 116 USD za unci.
Data mohou změnit očekávání kolem Fedu
Před zveřejněním inflace trh počítal hlavně s tím, že Fed na nejbližším zasedání sazby nezmění. Zároveň ale zůstávala ve hře možnost, že do konce roku přijde ještě jedno zvýšení o 25 bazických bodů, a to na posledním letošním zasedání začátkem prosince.
Nová čísla mohou tuto úvahu změnit. Vyšší meziroční inflace a silnější jádrový CPI zvyšují pravděpodobnost, že Fed bude muset postupovat tvrději. Do hry se tak může vrátit i zvýšení sazeb už na říjnovém zasedání.
Pro trhy je klíčové, že vyšší sazby obvykle zvyšují atraktivitu dluhopisů a zhoršují podmínky pro rizikovější aktiva. Proto na data citlivě reagoval bitcoin, akciové futures i zlato.
Ke kryptoměnám jsem se dostal na konci roku 2020 a rychle jsem překonvertoval k bitcoin maximalismu. Zajímám se o dění na finančních trzích a ve volném čase cestuji, nejčastěji po jihovýchodní asii.
