Bitcoin během čtvrtečního obchodování v Asii klesl pod 80 000 dolarů a přerušil dvoudenní zotavení. Kryptoměny zasáhla nervozita kolem technologických akcií i přísný postoj Fedu, který ponechal sazby v pásmu 3,75 až 4 %. Likvidace pozic v kryptoměnových futures dosáhly za 24 hodin 356 milionů dolarů.
Největší kryptoměna se aktuálně obchoduje kolem 79 872 dolarů. Pokles přitom není izolovanou událostí: investoři omezovali riziko také u technologických akcií a slabost se z asijských burz přenesla do kryptoměn.
Obavy z ocenění AI firem dopadají i na bitcoin
Za nervozitou stojí mimo jiné pochybnosti o vysokých cenách akcií firem spojených s umělou inteligencí. Tim Sun, analytik společnosti HashKey, upozornil, že investoři nutně nezpochybňují dlouhodobý význam AI. Řeší spíše to, zda budoucí zisky a příjmy těchto firem ospravedlní jejich současné ocenění.
Podobné propojení akcií a kryptoměn bylo patrné už 15. října. Bitcoin tehdy krátce sestoupil pod 80 000 dolarů, zatímco index Nasdaq 100 ztrácel až 1,8 %. Obavy o technologické firmy tehdy zesílily známky zpomalování růstu tržeb společnosti Anthropic.
Fed drží sazby, inflace zůstává nad cílem
Dalším zdrojem tlaku je americká měnová politika. Fed sice úrokové sazby nezměnil, jeho postoj ale zůstal přísný. Inflace se stále drží nad dvouprocentním cílem, což omezuje prostor pro uvolnění měnové politiky.
Analytička Daniela Hathorn ze společnosti Capital.com spojuje slabší zájem o spekulativní aktiva s přetrvávající inflací a vysokými výnosy amerických státních dluhopisů. Upozorňuje také, že přísnější postoj Fedu může posílit dolar a zatížit rizikové investice včetně bitcoinu.
Pokles zesílily likvidace pákových pozic a odlivy z ETF
Výprodej nejvíce zasáhl obchodníky, kteří s využitím páky sázeli na růst cen. Na kryptoměnových futures byly během 24 hodin zlikvidovány pozice za 356 milionů dolarů. Převážnou část dopadu nesli právě držitelé růstových sázek, jejichž nucené uzavírání podle Suna tlak na ceny dál zesilovalo.
Slabší poptávka se už dříve projevila také u amerických spotových bitcoinových ETF. Podle SoSoValue z nich během dvou obchodních dnů odteklo celkem přes 773 milionů dolarů. Celý příslušný týden přesto zakončily s čistým přílivem přibližně 301 milionů dolarů, protože předchozí přílivy převážily.
Hathorn považuje za důležitou podmínku trvalejšího zotavení silnější poptávku institucionálních investorů. Samotné zlepšení nálady na akciových trzích podle ní nemusí bitcoinu stačit.
Ke kryptoměnám jsem se dostal na konci roku 2020 a rychle jsem překonvertoval k bitcoin maximalismu. Zajímám se o dění na finančních trzích a ve volném čase cestuji, nejčastěji po jihovýchodní asii.
